今天是我们这个阶段话题最后一条的内容。这几天里这个话题太炸裂了。那么多人在不断的聊。李璞老师，黄士铨老师，丁云生老师还有老马他们说的都非常非常客观真实。然后也有好些博主在我看来是在混淆概念。
其中非常重要的一个事，是所谓刚兑到底是什么刚兑。
先再次说一下那个关于法不追及过往的说法，那是一个很无脑很可笑的说法。因为我们从立法上就没有官方文件说保险公司破产后，保单的利益也全部无损。那么所谓法不追及过往，又有什么意义呢？何况本身法不追及过往是指的对已经发生的法律事实不做改变。
就假如说原本法律已经规定了必须保证保单利益，然后修订的法律说可以保单利益受损。那么在新修订法律之前破产的，按照以前的执行，修订之后也不改变结果。以前已经投保了的，在新修订法律之后公司破产的，按修订之后执行。这才叫法不追及过往。
所以提这个事情的，都非常可笑。
然后，我们来说说刚兑的区分。这真的是有大量博主在混淆概念，就像他们去年不断的去混淆专属和个人养老金账户一样。这让我不得不制作今天这期补充的内容。
金融产品的刚兑，我们大致这样来分。
一方面可以分为，合同刚兑，破产刚兑。另一方面可以分为本金刚兑和本息刚兑。
先说合同刚兑和破产刚兑。
合同刚兑是非常多金融工具都具备的特点。那就是只要公司在运营着，那么合同上无论怎么写的都会给你兑付。这一点，就连已经定义为违法的爆雷了的P2P也是合同刚兑。大家想想是不是这个概念，他还在运营，那么合同上写的就都给你了。这也是为什么杀猪盘一开始参与的都能获利。
而破产刚兑，是指的公司破产之后，那份合同依然会按照里面订立的内容来执行。那么问大家一个问题，银行存款是破产刚兑的吗？当然不是。在一家银行本息和50万以上的部分，破产后不保证兑付。
那么保险呢？保险属于合同刚兑，而不是破产刚兑。
我们虽然有非常多的保护措施，而且保险法里也说了保司破产后保单要有其他公司来接管，但并没有说接管之后保单利益是否完全不受损失，也没说接管兑付的标准。这就是行业还不成熟时候的必要举措，要为后面的不确定因素留下可控的空间。
再来看本金刚兑和本息刚兑。
顾名思义。本金刚兑，就是无论如何，你投入的资金不会有损失。本息刚兑就是你投入的本金和产生的利息都刚兑。
再对比着看。银行是哪一种呢？很明显，银行50万以内的本息刚兑，而50万以上，则本金和利息都不刚兑。
那保险呢？保险必然本金是刚兑的，所以大家也没必要恐慌。而你的保费产生的收益，也就是利息，并没有说必须兑付。现金价值是投保人的保单利益，保险法里说破产后维护的保单利益并不包含投保人的。
我们再重复一下前两天说的事情，大家可以仔细看看手里的保单，合同本身就已经规定了内容可以修改。
如果明确了破产后的兑付标准，我想大概率是两种方式。一是划线，跟银行50万类似。二是直接变更接管保单的预定利率。谁愿意接烂尾楼啊？我接过来了，还得按照原来说的样子给你装修，绿化，凭什么呢？我的损失谁来承担呢？我凭什么要当这个冤大头呢？所以，我保证你的保费不受损失就行了，原来保单里写的收益，我能给就给一些。我觉得把利率拉到接管公司的水平，就已经是非常仁至义尽了。
那么接下来我们说点超纲的内容。大家能理解则理解，理解不了就直接过。
我要说的是，本金其实是不刚兑的。注意，在这里，本金的意思，指的是你手里所有的钱。不是单纯指你投保的那部分。那么大家想一想，比如年金险，修改了预定利率，则会有怎样的表现形态呢？要么补交保费，要么降低现金价值和生存金，对吧。
你的每一笔资金的投出行为，都是伴随着机会成本的。那么无论是要补交保费，还是降低所得，实际上都是你投保这个行为的机会成本变大了。所以，你手里所有的资本，也就是你的本金，实际上是有损失了。
我们再换一个角度理解这个事。如果保证本金了，那就等于是保单的保障成本由保险公司白白支出了。那这事情当然是不可能发生的，所以本金其实是受损了。
还有一个超纲的对于刚兑的区分，就是法律刚兑和政策刚兑。我们大陆的保险业在法律上是留有一个不明白的空间的，没说刚兑，所以其实并不是法律刚兑。但一直以来执行的政策是刚兑的。而政策这东西会与时俱进的。
好了，刚才这一段属于超纲内容，大家听听也就罢了。你只要知道，无论如何你所投保的保险公司破产，你投保的那部分资金是不会受到损失的。所以有什么好焦虑的呢一些人在这恐慌的不得了，更是有人在故意带节奏。
有一些保险博主在故意把水搅浑。大家擦亮眼睛就行了。实际上，跟着规律和规则走就是助力你看到本质最简单的方法了。
